안녕하세요. 강의 전문 기업 후컨설팅 입니다. 오늘 포스팅은 스타강사 김광석 교수의 ‘2024년 심각한 경제상황에서 살아남는 방법’ 강의 경제전망 영상입니다. 2024년 경제 상황을 쉽게 이해하는 방법과 이번 경제 상황에 어떻게 대응해야 하는지 설명한다. 생각해볼 수 있는 유용한 특강 영상입니다.
Q. 건설이 활발해지면 경제 전반이 좋아진다. 건설만 잘하면 나라가 먹고 살 수 있다. 어떻게 생각하세요?A. 가장 대표적인 예가 중국이다. 우리나라에서는 건설산업보다 반도체, 자동차 산업이 더 중요한 역할을 하고 있다. 반도체 산업이 사라지면 한국 경제는 큰 타격을 받을 것이다. 이는 IMF 외환위기보다 더 심각할 수 있다. 반도체 산업이 우리나라 전체 수출의 약 20%를 차지하고 있기 때문이다. 건설산업이 경제에 얼마나 중요한지를 고려할 때 이 산업과 관련된 가치사슬은 매우 복잡합니다. 다수의 건설업체가 폐업한다면 이는 한국 경제에 적지 않은 부정적인 영향을 미칠 것이다. 정말 미칠 것 같아요. 최근 태영건설이 워크아웃을 신청했다. 시공능력 순위 16위 건설사가 이런 상황에 놓였다. 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 관련 금융부실이 원인이다. 만약 다른 건설사들도 부실해 폐업하게 된다면 2024년에도 경제는 살얼음판을 걷는 것처럼 어려운 상황이 계속될 것이다.
건설사들의 부실은 경기침체 압력을 더욱 가중시킨다. 건설사가 도산하거나 폐업하거나 도미노처럼 워크아웃 구조조정을 하게 되면 실물경제에 큰 부담이 되고 금융부실이 일부 확산될 수 있다. 이로 인해 경제가 역동적으로 성장하기가 어렵습니다. 제롬 파월 중앙은행 의장은 물가를 통제하고 경제가 악화되도록 놔두지 말아야 합니다. 즉, 가격과 경제라는 두 마리 토끼를 동시에 잡아야 하는 상황에 처해 있다는 것이다. 궁극적으로 파월 의장은 이 두 가지 목표를 모두 달성했습니다. 미국의 물가상승률은 9.1%를 정점으로 하락한 반면, 한국은 6.3%를 정점으로 여전히 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 우리나라가 물가를 제대로 통제하지 못했다는 뜻이다. 우리 경제는 경제위기를 제외하면 가장 낮은 성장률을 기록하는 등 극심한 불황을 겪고 있습니다. 파월 의장은 통화정책을 통해 물가를 통제하고 경제를 안정시키는 성과를 거뒀다. 주식 투자자들은 이에 대해 불만을 가질 수밖에 없다. 주식에 투자하면 안 될 때 투자해서 주가가 떨어지기 때문에 불만을 품는다. 사람들이 경기 침체기에 주식에 투자하는 이유를 묻는 이유도 바로 여기에 있습니다. 주식은 투자보다는 저축의 개념에 더 가깝습니다. 통화정책의 기조를 이해하지 못한 채 주식에 투자한다면 그 결과를 남 탓으로 돌리는 것은 불공평하다.
투자는 돈을 어떻게 버느냐의 문제이다. 투자란 돈을 현금으로 보관할지, 은행에 보관할지, 주식으로 보유할지, 부동산에 보유할지 등 다양한 형태로 돈을 어떻게 관리할지 고민하는 것입니다. 금리가 오르면 저축을 많이 하는 것이 좋습니다. 금리가 오르더라도 금리가 오르지 않을 거라 확신하면서 큰돈을 빌려 부동산에 투자하는 것은 위험하다. 고금리와 집값 조정 등 긴축 시대에 우리는 왜 주식과 부동산을 과도하게 사들이는 걸까? 이런 일을 한 사람들은 파월을 비난하고 있습니다. 책임은 시대의 흐름에 맞지 않는 행동을 한 사람에게 전가됩니다. 나는 2021년 9월이나 10월쯤 책을 출간할 당시 2022년은 긴축과 금리 상승의 시기가 될 것이라고 예상했다. 대부분의 경제학자들도 같은 예측을 했다. 따라서 2021년 말에 집을 샀다면 금리 인상을 예상하고 고정금리 대출을 받았어야 했다. 그러나 87.5%는 변동금리 대출을 받았다. 2020년 10월과 2021년까지는 우리나라 역사상 최저금리 시대였으니 고정금리를 선택했어야 했다고 생각합니다. 기준이자율과 시장이자율을 구분해야 합니다. 기준금리는 한국은행이 정하는 금리로, 한국은행이 기준금리를 올리면 시장금리도 함께 오른다. 신한은행이 한국은행으로부터 돈을 빌릴 때 이자율에 추가 비용을 더해 시장이자율을 정하기 때문이다. 기준금리가 오르면 시장금리도 오르고, 기준금리가 내리면 시장금리도 떨어진다. 실물경제, 자본시장, 자산시장을 구분해야 합니다. 경기침체와 경제위기를 이야기할 때 나는 실물경제를 이야기한다. 2020년은 실물경기가 매우 나빴음에도 불구하고 자본시장에서는 많은 자금이 풀려나면서 주가가 급등했습니다. 실물경제와 자본시장은 다르다. 실물경제가 침체된다고 해서 주가도 하락할 것이라고 생각하는 것은 착각이다. 실물경제 측면에서는 기준금리가 인하되고 시장금리가 크게 떨어지면 경기가 회복세로 전환될 가능성이 있다. 그러나 회복 정도는 강한 반등이 아니다. 경제 사이클이 바닥을 치면서 어느 정도 개선될 것입니다. 기업들이 적극적으로 투자에 나서는 시기다. 특히 11월 미국 대선을 앞두고 대선 결과가 발표된 이후에도 신규 투자가 대거 이뤄질 예정이다. 기업들은 2차전지 소재 생산장비나 반도체 시설에 대한 투자를 계속할지 고민하고 있다. 새 정부 출범으로 경제가 어느 정도 회복 조짐을 보일 수도 있다. 이 모든 것이 종합되면서 실물경제는 2024년 상반기부터 2024년 하반기 초까지 바닥을 칠 것으로 예상됩니다. 기준금리 인하와 미국 대선 결과. 주식시장은 다릅니다. 항상 주식가치가 우선합니다. 금리 인상 종료에 대한 기대감으로 주식 비중이 늘어나고, 금리 인상 종료뿐 아니라 금리 인하 기대감으로 주식 보유 비중도 늘어난다. 하지만 금리 인하가 예상대로 이루어지지 않으면 기대감은 사라지고 주식시장에서 돈이 빠져나간다. .이러한 추세는 2024년까지 반복됩니다. 보유 주식 비중은 증가와 감소를 반복하며 장기적으로 상승 추세를 보일 것입니다. 긴축의 시대가 지나고 완화의 시대로 접어들면서 금리가 낮아지면 주식시장으로 더 많은 자금이 유입될 것입니다. 금리는 파월이나 연준이 결정하지만, 금리 인하에 대한 기대는 시장이 결정한다. 거시경제학을 공부하는 방법은 시장 움직임과 파월의 의도를 모두 읽는 것입니다. 그러므로 타이밍을 잘 이해한다면 주식선정은 그다지 중요하지 않습니다. 김광석 교수의 경제전망 특강은 물론, 수많은 스타 강사들의 경제학 특강이 궁금하시죠? 후컨설팅으로 문의주세요 🙂